Bitcoin a cours légal au Salvador, voici comment ça se passe

Le bitcoin a cours légal au Salvador depuis septembre 2021. C’est une expérience financière audacieuse, alors comment ça se passe ? Les données basées sur une enquête du National Bureau of Economic Research peuvent nous aider à comprendre comment se déroule le processus d’adoption du Bitcoin pour les gens ordinaires.

Les résultats montrent qu’après la grande poussée initiale du gouvernement d’El Salvador pour encourager ses citoyens à commencer à utiliser ce nouveau système financier, l’enthousiasme et l’adoption sont ternes. L’adoption de la plupart des mesures clés s’est atrophiée et il y a peu d’élan.

Contexte sur Bitcoin au Salvador

La monnaie d’El Salvador depuis 2001 est le dollar américain, ce qui les rend complètement dépendants des États-Unis pour formuler leur politique monétaire. En septembre 2021, El Salvador est devenu le premier pays au monde à donner cours légal au Bitcoin en adoptant la loi Bitcoin qui obligeait tous les agents économiques à accepter le Bitcoin pour tous les paiements.

Pour faciliter ce nouveau système, le gouvernement salvadorien a également lancé une application appelée « Chivo Wallet », qui permet aux utilisateurs d’échanger numériquement des bitcoins et des dollars sur le Lightning Network, une solution de couche 2 pour des paiements peer-to-peer rapides et bon marché en utilisant le réseau blockchain Bitcoin comme fondation. Pour soutenir ce nouveau système, le gouvernement salvadorien a acheté du Bitcoin sur le marché et l’a gardé en réserve pour créer un pool de liquidités pour échanger des dollars américains contre Bitcoin et vice versa.

Le gouvernement a créé une incitation de 30 $ disponible pour toute personne qui télécharge l’application et s’inscrit. Gardez à l’esprit que 30 $ est une somme d’argent décente pour de nombreux citoyens et équivaut à environ 0,7 % du revenu annuel par habitant au Salvador.

Les données montrent que l’adoption est faible et bloquée

Les données sur la stratégie Bitcoin d’El Salvador sont importantes car elles nous permettent de voir ce qui se passe lorsqu’un pays décide de déployer la crypto-monnaie au niveau national. N’oubliez pas que cela n’a jamais été fait auparavant, il s’agit donc essentiellement d’une expérience que de nombreux intervenants, chefs de file de l’industrie, investisseurs ainsi que d’autres nations observent attentivement dans le monde entier.

L’utilisation de Bitcoin comme monnaie légale et son déploiement associé au Salvador ne se déroulent pas aussi bien qu’ils l’espéraient. Bien que de nombreux Salvadoriens disposent d’un smartphone avec accès à Internet, moins de 60 % d’entre eux ont téléchargé le portefeuille Chivo requis pour participer. Moins de 40 % des citoyens qui ont téléchargé l’application ont continué à l’utiliser après avoir réclamé leur bonus de 30 $.

Toutes les entreprises devaient commencer à accepter les paiements en Bitcoin, mais cela ne s’est pas produit. Seulement 20 % des entreprises ont déclaré accepter le Bitcoin comme mode de paiement et la plupart d’entre elles étaient de grandes organisations. Sur toutes les ventes, seulement 5 % ont été effectuées en Bitcoin et la plupart des transactions ont été converties en dollars dans le Chivo Wallet dès réception du paiement.

Application Chivo

L’application Chivo Wallet a été créée par le gouvernement salvadorien pour faciliter l’adoption de leurs nouvelles politiques monétaires. Le portefeuille Chivo a été en proie à des problèmes et a donc eu un mélange d’effets sur le déploiement.

Lors de son lancement, il y avait des problèmes avec l’enregistrement et le processus de vérification d’identité. En raison de l’incitatif gouvernemental de 30 $, il y a eu de nombreux cas de fraude, d’usurpation d’identité et d’attaques de phishing avec des personnes tentant de réclamer l’incitatif de 30 $ pour d’autres.

L’enquête révèle que 68% des personnes connaissent l’existence de l’application et parmi celles-ci 78% de celles qui en ont entendu parler l’ont téléchargée ou tenté de la télécharger avec l’aide de leur famille ou d’amis. La façon la plus courante dont ils ont entendu parler de l’application était par les médias sociaux, puis par la télévision et la radio, suivis des nouvelles, et enfin des amis et de la famille. Seuls 40 % ont continué à utiliser l’application après avoir réclamé leur incitatif de 30 $.

Plus de 21 % des personnes interrogées connaissaient Chivo Wallet mais n’ont pas essayé de le télécharger. La raison la plus importante signalée était que les utilisateurs préfèrent utiliser de l’argent liquide. Cela a été suivi par des problèmes de confiance – les répondants ne faisaient pas confiance au système ou à Bitcoin lui-même. La quatrième raison la plus fréquemment mentionnée était le fait de ne pas posséder de téléphone avec Internet, suivi de la complexité de la technologie.

Lorsque les Salvadoriens utilisent le portefeuille Chivo, ils ont tendance à effectuer des transactions en dollars américains car la volatilité du Bitcoin est considérée comme un handicap pour eux. Une fluctuation de plusieurs dollars pourrait signifier qu’ils n’ont pas les moyens de manger le lendemain ou de payer le transport pour se rendre au travail.

Des preuves anecdotiques suggèrent que l’application est utilisée par un sous-ensemble de la population, comme les vendeurs de rue, en remplacement de l’argent, car elle est pratique pour les petits paiements entre pairs. Cette fonctionnalité est en fait ce qui est le plus utilisé dans le portefeuille Chivo, car vous pouvez utiliser l’application comme Venmo et envoyer rapidement des dollars américains d’une personne à l’autre sans aucune exposition au Bitcoin.

Le manque de confiance et de confidentialité sont des éléments dissuasifs

Passer de l’état d’esprit d’une économie monétaire où toutes les transactions sont essentiellement anonymes à un environnement dans lequel chaque transaction financière est désormais sous le couvert du gouvernement fédéral est un changement important que de nombreux citoyens n’étaient pas prêts à faire.

Lorsque vous téléchargez le Chivo Wallet, vous devez effectuer un processus de vérification d’identité communément appelé dans l’industrie Know Your Customer ou KYC. Il s’agit d’une pratique courante lors de l’intégration dans de nombreux échanges de crypto-monnaie. Grâce à ce processus, le gouvernement peut suivre et retracer chaque transaction effectuée à l’aide du portefeuille Chivo. Les opportunités de surveillance sont une autre critique que les personnes ont signalées dans l’enquête lorsqu’elles ont décidé de ne pas participer, citant qu’elles ne faisaient pas confiance au système ou à la technologie.

Échec de la capture du marché des envois de fonds

Un cas d’utilisation majeur salué par les partisans est le montant d’argent qui resterait entre les mains des Salvadoriens plutôt que des sociétés de gramme d’argent. Les envois de fonds représentent 20 % du PIB du Salvador.

Cependant, l’étude montre que seulement 3% des personnes ont déclaré avoir reçu des fonds en Bitcoin et seulement 8% en dollars américains en utilisant le portefeuille Chivo. Cela est conforme aux données de la Banque centrale d’El Salvador qui ont déclaré qu’en 2022, seulement 1,6 % des envois de fonds ont été envoyés via un portefeuille numérique.

Doublures d’argent

Environ 70 % de la population d’El Salvador n’est pas bancarisée, ce qui signifie qu’elle n’a pas de compte bancaire régulier ou n’a pas accès aux services bancaires habituels. Permettre à toute personne disposant d’un smartphone d’accéder au portefeuille Chivo ouvre de nouvelles voies d’accès et de services pour une grande partie de la population qui n’a jamais eu ces options auparavant.

Parfois, cela pouvait prendre une heure ou plus dans un bus pour se rendre dans une banque pendant leur jour de congé pour encaisser leurs chèques. Les travailleurs peuvent désormais recevoir leurs chèques de paie quotidiennement ou hebdomadairement sans avoir à se rendre dans une banque. Le portefeuille Chivo a deux comptes, l’un pour Bitcoin et l’autre pour les dollars américains. Ils peuvent effectuer des transactions en Bitcoin ou en dollars et toute autre personne disposant de l’application de portefeuille Chivo peut recevoir des Bitcoins ou des dollars.

Pour de nombreux Salvadoriens, c’est la première fois qu’ils ont la possibilité d’avoir des services bancaires comme un compte d’épargne. Beaucoup déclarent utiliser le compte Bitcoin comme compte d’épargne et leur compte en dollars américains comme compte courant. L’amélioration de l’accès aux services bancaires et à l’inclusion financière est l’un des principaux résultats positifs de ce changement de politique.

Leçons apprises

L’adoption de Bitcoin comme monnaie légale au Salvador n’a pas atteint la masse critique pour diverses raisons culturelles et administratives. Ces résultats sont malgré l’un des avantages loués du portefeuille Chivo qui permettait les paiements sans contact pendant COVID-19. Un hic majeur a été que la décision descendante du gouvernement a surpris et confondu la population avec peu d’avertissement, ce qui n’a fait qu’exacerber les problèmes de déploiement.

Les Salvadoriens sont habitués à une économie monétaire anonyme exprimée en dollars américains et beaucoup ne font pas confiance à la nouvelle technologie, surtout après un lancement bâclé avec de nombreux problèmes techniques avec le Chivo Wallet. De nombreuses personnes ont été incitées à participer uniquement pour réclamer la récompense en argent gratuit, puis ont abandonné le programme. Le manque de confidentialité ou de confiance dans le système et la volatilité des prix du Bitcoin sont deux autres obstacles à la participation.

Dans un pays très peu bancarisé, la capacité d’inclure plus de personnes dans le système financier et de réduire les frictions pour les travailleurs rémunérés est un avantage majeur qui doit être reconnu malgré la maladresse de l’approche. L’expérience Bitcoin au Salvador est une exploration financière dont nous pouvons tous apprendre. Nous surveillerons de près.