Nowe rozwiązania oszczędnościowe w erze cyfrowej

Minęły już prawie dwie dekady, odkąd banki internetowe pojawiły się we Francji po raz pierwszy. Prawdziwa rewolucja w świecie, w którym nawyki zmieniają się płynnie, banki internetowe powoli stają się wiarygodną alternatywą dla tradycyjnych banków z solidną siecią oddziałów. Sektor finansowy to po zdrowiu sektor, w którym jednostki przywiązują największą wagę do relacji zaufania ze swoim rozmówcą. To zajęło nadejście pokolenia cyfrowi tubylcy, zgodny z ideą 100% usługi bankowości internetowej, aby szaleństwo wystartowało. Banki internetowe mają teraz we Francji kilka milionów klientów.

Rewolucja cyfrowa to nie tylko usługi bankowe. Cały ekosystem zarządzania oszczędnościami ewoluuje. W ostatnich latach pojawiło się wielu graczy pozycjonujących się w usługach dla indywidualnych oszczędzających: PEA/rachunek papierów wartościowych, ubezpieczenia na życie, zarządzanie piloting, śledzenie oszczędności itp. Niektóre firmy proponują prostą cyfryzację już istniejących usług, podczas gdy inne, bardziej ambitne firmy (mowa o fintech) idą dalej w innowacjach. poprzez całkowite przeformułowanie charakteru oferowanych usług. Cyfryzacja rozwiązań oszczędnościowych wiąże się z potrójną obietnicą:

• obniżone koszty,
• wydajniejsze usługi,
• uproszczona subskrypcja i bieżące zarządzanie.

Ten zakład jest w dużej mierze podejmowany przez nowych graczy w zakresie oszczędności. Oferujemy Ci tutaj przegląd nowych rozwiązań i usług oszczędnościowych w erze cyfrowej.

Inwestorzy kapitałowi: prekursorzy nowych zastosowań

Inwestorzy kapitałowi należą do grona początkujący nowe zastosowania umożliwione przez technologię cyfrową. Niezależnie od tego, czy chodzi o graficzną analizę cen akcji, czy analizę fundamentalną akcji, inwestorzy są głodni danych, a także chcą mieć możliwość składania zamówień w czasie rzeczywistym.

Tak więc już w latach 90. zarabiały już niektóre pionierskie fundusze inwestycyjne data mining na długo przed tym, jak ta dziedzina działalności została spopularyzowana, tak jak jest dzisiaj. W szczególności możemy przytoczyć przypadek funduszu inwestycyjnego DE Shaw & Co, założonego przez doktora informatyki, fundusz ten wykazuje znacznie lepsze wyniki niż fundusze tradycyjne. Aby osiągnąć taki wynik, fundusz inwestycyjny nie waha się rekrutować talentów z nauk ścisłych, które opracowują modele matematyczne oparte na danych mikro i makroekonomicznych i dążą do identyfikacji najważniejszych finansowych kompromisów. Ta tak zwana strategia ilościowy w dużej mierze opiera się na rozwoju IT. Wśród innych funduszy również opiera się na tak zwanej strategii ilościowej alokacji kapitału, możemy przytoczyć Renaissance Technologies, fundusz ten został założony przez matematyka i również wykazuje wyjątkowe wyniki.

IT bardzo szybko podbiło sale tradingowe, ale także inwestorów indywidualnych. Oszczędzający mogą składać zamówienia przez Internet już od około dwudziestu lat. Brokerzy online szybko pojawili się i byli w stanie uwieść marketerów giełdowych bardziej kompleksowymi i konkurencyjnymi usługami niż te oferowane przez tradycyjne banki.

Więc po przeczytaniuporównanie PEA (lub rachunku papierów wartościowych), wielu oszczędzających decyduje się przelać PEA z tradycyjnego banku do banku internetowego (Boursorama, Fortuneo, Hello bank !, itp.) lub przełącz się bezpośrednio ze swojego banku na internetowy broker specjalistyczny (DEGIRO, Bourse Direct, Saxo itp.). Ta zmiana jest generalnie motywowana dążeniem do niższe opłaty za zamówienieoraz zniesienie opłat powierniczych (opłat nadal stosowanych przez niektóre banki). Opłaty te mogą wahać się od pojedynczej do podwójnej (a nawet większej), w szczególności w przypadku zamówień składanych na rynkach zagranicznych. Jednak coraz więcej inwestorów jest zainteresowanych rynkami zagranicznymi.

Wielu inwestorów preferuje akcje spółek technologicznych, które są zlokalizowane głównie w Stanach Zjednoczonych. Wyniki CAC 40 bledną w porównaniu z wynikami NASDAQ (indeks porównawczy do śledzenia amerykańskich akcji technologicznych). Nowi brokerzy oferują 100% doświadczenie na smartfonach, takie jak Trade Republic, broker z ponad milionem klientów w Niemczech, kraju swojej działalności. Młodsze pokolenia często otwierają swoje konto bezpośrednio u brokera internetowego.

Najbardziej doświadczeni inwestorzy nie wahają się już zwrócić się do brokerzy spoza Europy. Możemy na przykład zacytować Interactive Brokers, ten amerykański broker uwodzi wymagających francuskich inwestorów oferując bardzo szeroki wachlarz usług. W szczególności z możliwością pożyczania swoich papierów wartościowych (akcjonariusz jest za to wynagradzany i dzięki temu poprawia wyniki swoich oszczędności) lub dostępem do ostrych instrumentów pochodnych, możliwością trzymania gotówki w walucie USD itp.

Inwestorzy kapitałowi nie są jedynymi, którzy wiodą prym w zakresie cyfryzacji oszczędności i rozwiązań inwestycyjnych. Inwestorzy „ojca rodzin” mają również dostęp do 100% produktów oszczędnościowych online, takich jak ubezpieczenie na życie.

Ubezpieczenie na życie

Ubezpieczenia na życie to jeden z filarów oszczędności we Francji, zaległości zainwestowane w ubezpieczenia na życie wynoszą około 1800 miliardów euro, które są rozłożone na prawie 50 milionów umów otwartych we Francji. Kiedy oszczędzający wypełni swoje książeczki (broszura A oraz Zrównoważony rozwój i Solidarność), ubezpieczenie na życie jest zazwyczaj domyślne miejsce docelowe oferowane przez doradców bankowych. W niektórych przypadkach ubezpieczenie na życie zastępuje nawet książeczki oszczędnościowe ze względu na dwie istotne zalety:

• ubezpieczenie na życie pozwala zainwestować w wolną od ryzyka inwestycję, która opłaca się więcej niż konta oszczędnościowe: fundusze euro,
• ubezpieczenie na życie oferuje korzystniejszy podatek spadkowy.

Już te dwie zalety wyjaśniają dużą część popularności ubezpieczeń na życie. Fundusze euro to wehikuły inwestycyjne z gwarantowanym kapitałem, są zarządzane przez ubezpieczycieli. W przypadku niewykonania zobowiązania przez ubezpieczyciela (bardzo rzadkie zdarzenie), oszczędzający korzystają również z gwarancji do 70 1 €. Francuzi preferują bezpieczeństwo kapitału, dlatego fundusze euro doskonale spełniają to oczekiwanie. Również fundusze euro osiągają wyniki od 2 do XNUMX%, co jest znacznie wyższe niż obecne stawki dla kont oszczędnościowych.

Dawno minęły czasy, kiedy otwarcie polisy ubezpieczeniowej na życie wymagało udania się do oddziału banku lub do doradcy ds. zarządzania majątkiem dla zamożnych. Teraz liczymy wielu wyspecjalizowanych brokerów internetowych. Subskrypcja online, 100% zarządzanie online. Klucz: niższe koszty, dostęp do wydajniejszych wehikułów inwestycyjnych i bardziej kompleksowe usługi niż te oferowane przez tradycyjne banki. Zobaczmy to bardziej szczegółowo.

Obniżone opłaty

Koszty związane z posiadaniem ubezpieczenia na życie wahają się od prostych do podwojonych w zależności od umowy. Brokerzy online oferują ubezpieczenia na życie z najbardziej konkurencyjnymi opłatami, znacznie wyprzedzając ubezpieczenia na życie dystrybuowane przez tradycyjne banki. Trzy główne koszty, z którymi się spotykamy, to:

• opłaty za płatność,
• koszty utrzymania,
• oraz koszty arbitrażu.

Jeśli chodzi o brokerów internetowych, istnieją umowy bez opłat za płatności i bez opłat arbitrażowych! Argument, który trafia w sedno w czasie, gdy niektóre banki pobierają prawie 3% opłat za płatność (lub nawet więcej, nawet jeśli opłaty te są generalnie negocjowane).

Jeśli chodzi o opłaty za zarządzanie, wahają się one od 0,50% za najlepsze polisy ubezpieczeniowe online do prawie 1% za mniej konkurencyjne umowy z oddziałami bankowymi. Nie wydaje się to dużo, ale roczna różnica w opłatach w wysokości 0,50% stanowi prawie 5% całkowitych opłat od aktywów po 10 latach.

Opłaty arbitrażowe są pobierane przez niektóre banki za każdym razem, gdy oszczędzający przelewa pieniądze z jednego medium na drugie. W tym przypadku oszczędzający są bardziej skłonni do preferowania kontraktów bez opłat arbitrażowych, takich jak te oferowane przez brokerów internetowych, gdy planują zdywersyfikować swoje inwestycje i okresowo dostosowywać tę alokację.

Jeśli te umowy oferują tak ciekawe usługi, to z powodu cyfryzacji usług. Brokerzy oferują 100% doświadczenie klienta online, niezależnie od tego, czy chodzi o subskrypcję, czy o codzienne zarządzanie umową.

Wysokim kosztom obserwowanym na ubezpieczeniach na życie sprzedawanych przez tradycyjne banki nie towarzyszą usługi składkowe. Wręcz przeciwnie, brokerzy online oferują najbogatsze kontrakty we wsparcie inwestycyjne i opcje zarządzania.

Cyfryzacji usług towarzyszy szerszy wybór wehikułów inwestycyjnych

Oferowane obecnie ubezpieczenia na życie to prawie wszystkie ubezpieczenia na życie „multi-asystentowe”. Abonent może alokować swój kapitał do funduszu euro i/lub umieścić go na innych, bardziej dochodowych formach wsparcia, takich jak fundusze inwestycji kapitałowych, a nawet wsparcie nieruchomości. Są to „media połączone z jednostkami”. Oszczędzający, którzy inwestują długoterminowo, coraz częściej preferują fundusze typu unit-linked do lokowania swojego kapitału. Niektórzy ubezpieczyciele wymagają również, aby oszczędzający przeznaczyli część płatności na wsparcie typu unit-linked.

Wśród polis na życie oferowanych przez brokerów internetowych są umowy z ogromnym wyborem mediów typu unit-linked. Dlatego nierzadko zdarza się, że ubezpieczenia na życie online dają dostęp do: kilkaset podpór ! Cyfryzacji usług towarzyszy szerszy wybór wehikułów inwestycyjnych. Co więcej, umowy te oferują otwartą architekturę, co oznacza, że ​​umowa daje dostęp do funduszy zarządzanych przez zewnętrzne firmy zarządzające, niezależnie od firmy, która wprowadza umowę do obrotu. Ubezpieczenie na życie online oferuje zatem znacznie ciekawszy wybór i jakość mediów niż ubezpieczenia na życie z tradycyjnych banków. W przypadku tych ostatnich oszczędności ograniczają się do kilkudziesięciu „własnych” podpór, które są nieatrakcyjne pod względem kosztów i wydajności.

Następstwem tej mnogości usług dostępnych w umowach online jest to, że oszczędzający gubią się i nie wiedzą, jak zainwestować swoje oszczędności. Uwaga ! Mogą liczyć na usługi zarządzania pilotée, te ostatnie również stają się cyfrowe.

Zarządzanie pilotrójnik

Zasada zarządzania piloTée (lub zarządzanie delegowane) jest stosunkowo stara. Tradycyjne banki zawsze oferowały tę usługę. W ramach zarządzania pilo(mówimy też o zarządzaniu na zlecenie), oszczędzający powierza menedżerowi mandat do zarządzania posiadanymi przez siebie kwotami, zazwyczaj na ubezpieczenie na życie lub na plan oszczędności emerytalnych, rzadziej na plan oszczędnościowy w akcjach lub na rachunku papierów wartościowych.

Brokerzy online oferują zarządzanie pilopodobne do tradycyjnych banków, ale o obniżonych kosztach operacyjnych. Rewolucja cyfrowa znajduje się po stronie fintechu. Nowe firmy odkurzają zarządzanie pilotrójnik. Można wymienić w szczególności Yomoni, Nalo, Wesave itp. Nowi gracze łączą konkurencyjne ceny i pełen zakres usług, a także wprowadzają innowacje w strategii alokacji.

FinTechy wyróżniają się także stopniem personalizacji alokacji. Podczas gdy tradycyjni gracze zazwyczaj oferują tylko 3 lub 4 profile (zwykle znajdujemy je pod nazwami „bezpieczne, zrównoważone i dynamiczne”), fintechy oferują do stu profili alokacji! Co bardziej precyzyjnie modulować zasiłek oszczędzającego. Aby zdefiniować profil alokacji dostosowany do oszczędzającego, te fintechy opierają się na cyfrowych narzędziach decyzyjnych zwanych robo-advisorami. Te nowe narzędzia przychodzą do nas ze Stanów Zjednoczonych.

Inny przełomowy punkt tych fintechów dotyczy wehikułów inwestycyjnych wybranych do alokacji kapitału. Tu znowu fintechy bazują na wynalazku, który przychodzi do nas zza Atlantyku: funduszach indeksowych.

Fundusze inwestycyjne: inwestorzy coraz częściej zwracają się do zarządzania indeksami

Wzrost funduszy indeksowych to jeden z wielkich trendów ostatnich lat. Zasada funduszy indeksowych jest prosta: fundusz po prostu odtwarza wyniki indeksu giełdowego. Inwestorzy mogą zatem subskrybować fundusze, które odwzorowują wyniki CAC 40 lub S&P 500 (indeks porównawczy w Stanach Zjednoczonych). Aby zoptymalizować dywersyfikację swojego portfela, inwestorzy wybierają alokacje „światowe”. Dlatego też bardzo popularne są fundusze indeksowe, które śledzą wyniki indeksu MSCI World Index.

Na giełdach notowane są w sposób ciągły fundusze indeksowe: ETF (Exchange-Traded Funds). Popularność funduszy ETF znacznie wzrosła ze względu na bardzo niskie opłaty za zarządzanie i doskonałe wyniki. Pomysł na pasywną replikację indeksu sięga połowy lat 70., mniej więcej w tym czasie John C. Bogle, założyciel Vanguard Group i uważany za ojca funduszy indeksowych, uruchomił fundusz replikujący koszyk 500. działania. kukurydza dopiero niedawno, wraz z ekstremalną cyfryzacją usług finansowych, popularność ETF-ów wzrosła.

Zarządzanie indeksami jest przeciwieństwem aktywnego zarządzania. Aktywnie zarządzane fundusze (tradycyjne fundusze) dążą do pokonania rynków. W praktyce walczą o osiągnięcie tego celu. Wynika to ze znacznych kosztów zarządzania, rzędu 2% rocznie, implikowanych przez wynagrodzenia zespołów analityków finansowych odpowiedzialnych za lokowanie kapitału w imieniu klientów. I odwrotnie, opłaty za zarządzanie funduszami indeksowymi wynoszą mniej niż 0,50%.

Francuskie firmy zarządzające, takie jak Amundi i Lyxor, znalazły się w niszy zarządzania indeksami i oferują dziesiątki ETF-ów. Niektóre z tych funduszy kwalifikują się do programu oszczędnościowego akcji (PEA). Można je również znaleźć na liście wsparcia z UFK dla najlepszych internetowych polis na życie. FinTechy oferujące piloTées wyrażają swoją strategię alokacji należności wokół ETF-ów. W ten sposób udaje im się drastycznie obniżyć opłaty za zarządzanie, co bezpośrednio wpływa na wyniki bez opłat dostarczanych oszczędzającym.

Powstanie ETF-ów jest możliwe dzięki komputeryzacji głównych giełd papierów wartościowych. Obecnie zarządzanie indeksami stanowi znaczną część zarządzanych aktywów.

Agregatorzy kont

Cyfryzacja usług finansowych umożliwia teraz scentralizowanie przeglądu tych różnych inwestycji. W ostatnich latach opracowano protokoły wymiany danych między zakładami. Technologia ta pozwala na pojawienie się nowych usług. Jedną z oczywistych usług jest agregator kont. Możemy w szczególności wspomnieć o startupie Finary, który oferuje interfejs online do centralizacji swoich kont i pełnego wglądu w swoje aktywa.

Przeglądowi temu towarzyszą funkcje pozwalające na lepsze poznanie stanu jego dziedzictwa. W szczególności za pomocą wskaźników wydajności, zestawienia opłat za zarządzanie, skonsolidowanego widoku alokacji na wszystkie aktywa itp. Z technicznego punktu widzenia agregatory te mają dostęp tylko do odczytu do kont stron trzecich, protokół wymiany danych został opracowany z naciskiem na bezpieczeństwo IT (dyrektywa DSP2). Zastosowania tej technologii są jeszcze w powijakach, ale torują drogę do lepszego zarządzania oszczędnościami.