حلول ادخار جديدة في العصر الرقمي

لقد مر الآن ما يقرب من عقدين منذ ظهور البنوك عبر الإنترنت لأول مرة في فرنسا. ثورة حقيقية في عالم تتغير فيه العادات بسلاسة ، كانت البنوك عبر الإنترنت بطيئة في ترسيخ نفسها كبديل موثوق للبنوك التقليدية ذات شبكة الفروع القوية. القطاع المالي ، بعد الصحة ، هو القطاع الذي يعلق فيه الأفراد أهمية قصوى على علاقة الثقة مع محاوريهم. استغرق الأمر وصول جيل من المواطنين الأصليين، مرتاحًا لفكرة الخدمة المصرفية عبر الإنترنت بنسبة 100٪ ، حتى ينطلق الجنون. لدى البنوك عبر الإنترنت الآن عدة ملايين من العملاء في فرنسا.

الثورة الرقمية لا تتعلق فقط بالخدمات المصرفية. النظام البيئي لإدارة المدخرات يتطور. في السنوات الأخيرة ، ظهر العديد من اللاعبين من خلال وضع أنفسهم في خدمات للمدخرين الأفراد: PEA / حساب الأوراق المالية ، والتأمين على الحياة ، والإدارةiloتيد ، وتتبع المدخرات ، إلخ. تقدم بعض الشركات رقمنة بسيطة للخدمات الموجودة بالفعل ، في حين أن شركات أخرى أكثر طموحًا (نتحدث بعد ذلك عن التكنولوجيا المالية) تذهب إلى أبعد من ذلك في الابتكار من خلال إعادة صياغة طبيعة الخدمات المقدمة بالكامل. تأتي رقمنة حلول الادخار بوعد ثلاثي:

• انخفاض التكاليف ،
• خدمات أكثر كفاءة ،
• اشتراك مبسط وإدارة يومية.

يتم أخذ هذا الرهان إلى حد كبير من قبل اللاعبين الجدد في المدخرات. نقدم لكم هنا لمحة عامة عن حلول وخدمات الادخار الجديدة في العصر الرقمي.

مستثمرو الأسهم: بوادر الاستخدامات الجديدة

المستثمرون في الأسهم من بين الأوائل استخدامات جديدة تم تمكينها بواسطة التكنولوجيا الرقمية. سواء كان الأمر يتعلق بالتحليل الرسومي لأسعار الأسهم أو التحليل الأساسي للأسهم ، فإن المستثمرين متعطشون للبيانات ويريدون أيضًا أن يكونوا قادرين على تقديم الطلبات في الوقت الفعلي.

وهكذا ، في وقت مبكر من التسعينيات ، كانت بعض صناديق الاستثمار الرائدة تصنع بالفعل استخراج البيانات قبل وقت طويل من انتشار هذا المجال من النشاط كما هو اليوم. يمكننا أن نذكر على وجه الخصوص حالة صندوق الاستثمار DE Shaw & Co ، الذي أسسه طبيب في علوم الكمبيوتر ، يُظهر هذا الصندوق أداءً أفضل بكثير من الصناديق التقليدية. ولتحقيق هذه النتيجة ، لا يتردد صندوق الاستثمار في توظيف المواهب في العلوم الصعبة ، الذين يطورون نماذج رياضية تعتمد على بيانات الاقتصاد الجزئي والكلي وتهدف إلى تحديد أهم المقايضات المالية المثيرة للاهتمام. هذا ما يسمى استراتيجية كمي يعتمد بشكل كبير على تطوير تكنولوجيا المعلومات. من بين الصناديق الأخرى التي تعتمد أيضًا على ما يسمى بالاستراتيجية الكمية لتخصيص رأس المال ، يمكننا الاستشهاد بـ Renaissance Technologies ، تم تأسيس هذا الصندوق من قبل عالم رياضيات ويعرض أيضًا أداءً استثنائيًا.

استحوذت تكنولوجيا المعلومات بسرعة كبيرة على غرف التداول ، ولكن أيضًا استحوذت على المستثمرين الأفراد. تمكن المدخرون من تقديم طلبات الشراء من الإنترنت منذ حوالي عشرين عامًا حتى الآن. ظهر الوسطاء عبر الإنترنت بسرعة وتمكنوا من إغواء مسوقي الأسهم بخدمات أكثر شمولاً وتنافسية من تلك التي تقدمها البنوك التقليدية.

وبالتالي ، بعد قراءة مقارنة PEA (أو حساب الأوراق المالية) ، يختار العديد من المدخرين ذلك تحويل PEA من بنكهم التقليدي إلى بنك عبر الإنترنت (Boursorama و Fortuneo و Hello bank! وما إلى ذلك) ، أو قم بالتبديل مباشرةً من بنكهم إلى وسيط متخصص عبر الإنترنت (ديجيرو ، بورس دايركت ، ساكسو ، إلخ). هذا التغيير مدفوع عمومًا بالسعي إلى رسوم أقل للطلبوإلغاء رسوم الحفظ (رسوم لا تزال سارية لدى بعض البنوك). يمكن أن تتراوح هذه الرسوم من فردية إلى مزدوجة (أو حتى أكثر) ، خاصة للطلبات المقدمة في الأسواق الخارجية. ومع ذلك ، فإن المزيد والمزيد من المستثمرين مهتمون بالأسواق الخارجية.

يفضل العديد من المستثمرين أسهم التكنولوجيا ، التي توجد بشكل أساسي في الولايات المتحدة. أداء CAC 40 يتضاءل مقارنة بأداء NASDAQ (المؤشر القياسي لتتبع أسهم التكنولوجيا الأمريكية). يقدم الوسطاء الجدد تجربة استخدام هاتف ذكي بنسبة 100٪ ، مثل Trade Republic ، وهي وسيط يضم أكثر من مليون عميل في ألمانيا ، البلد الذي تم إطلاقه فيه. غالبًا ما تفتح الأجيال الشابة حساباتهم مباشرة مع وسيط عبر الإنترنت.

لم يعد أكثر المستثمرين المخضرمين يترددون في اللجوء إليه سماسرة من خارج أوروبا. يمكننا على سبيل المثال الاقتباس من Interactive Brokers ، هذا الوسيط الأمريكي يغري المستثمرين الفرنسيين من خلال تقديم مجموعة واسعة جدًا من الخدمات. على وجه الخصوص مع إمكانية إقراض أوراقه المالية (يتم تعويض المساهم عن ذلك وبالتالي يحسن أداء مدخراته) أو الوصول إلى المشتقات الحادة ، وإمكانية الاحتفاظ بالنقد بعملة الدولار الأمريكي ، إلخ.

المستثمرون في الأسهم ليسوا الوحيدين الذين يقودون الطريق من حيث رقمنة حلول الادخار والاستثمار. يتمتع مستثمرو "أب العائلات" أيضًا بإمكانية الوصول إلى منتجات التوفير عبر الإنترنت بنسبة 100٪ ، مثل التأمين على الحياة.

تأمين على الحياة

يعد التأمين على الحياة أحد أعمدة المدخرات في فرنسا، تمثل الاستثمارات المتميزة في التأمين على الحياة حوالي 1800،50 مليار يورو ، موزعة على ما يقرب من XNUMX مليون عقد تم فتحها في فرنسا. عندما يملأ المدخر كتيباته (كتيب A والتنمية المستدامة والتضامن) ، يكون التأمين على الحياة بشكل عام التنسيب الافتراضي يقدمها مستشارو البنوك. في بعض الحالات ، يحل التأمين على الحياة محل دفاتر الحسابات بسبب ميزتين هامتين:

• يجعل التأمين على الحياة من الممكن الاستثمار في استثمار خالي من المخاطر يكون أكثر ربحية من دفاتر الحسابات: أموال اليورو ،
• يقدم التأمين على الحياة ضريبة ميراث أكثر فائدة.

هاتان الميزتان وحدهما تفسران جزءًا كبيرًا من شعبية التأمين على الحياة. صناديق اليورو هي أدوات استثمارية برأس مال مضمون، تدار من قبل شركات التأمين. في حالة التخلف عن السداد من قبل شركة التأمين (حدث نادر جدًا) ، يستفيد المدخرون أيضًا من ضمان يصل إلى 70 يورو. يفضل الفرنسيون تأمين رأس المال ، وبالتالي فإن صناديق اليورو تلبي تمامًا هذا التوقع. أيضًا ، تُظهر صناديق اليورو أداءً يتراوح بين 1 و 2٪ ، وهو أعلى بكثير من المعدلات الحالية لحسابات التوفير.

لقد ولت الأيام التي تطلب فيها فتح بوليصة التأمين على الحياة الذهاب إلى فرع البنك الذي تتعامل معه أو إلى مستشار إدارة الثروات الخاص بك للأثرياء. الآن نحن نحسب العديد من الوسطاء المتخصصين عبر الإنترنت. اشتراك عبر الإنترنت ، إدارة عبر الإنترنت بنسبة 100٪. المفتاح: انخفاض التكاليف ، والوصول إلى أدوات استثمارية أكثر كفاءة ، وخدمات أكثر شمولاً من تلك التي تقدمها البنوك التقليدية. دعونا نرى هذا بمزيد من التفصيل.

رسوم مخفضة

تتراوح التكاليف المرتبطة بالحصول على تأمين على الحياة من البسيط إلى الضعف حسب العقود. يقدم الوسطاء عبر الإنترنت تأمينًا على الحياة مع رسوم أكثر تنافسية ، متقدمًا بفارق كبير عن التأمين على الحياة الذي توزعه البنوك التقليدية. التكاليف الرئيسية الثلاثة التي نواجهها هي:

• رسوم الدفع ،
• الرسوم الإدارية،
• وتكاليف التحكيم.

أما بالنسبة للوسطاء عبر الإنترنت ، فهناك عقود بدون رسوم دفع ولا رسوم تحكيم! حجة تصل إلى الهدف في وقت تفرض فيه بعض البنوك ما يقرب من 3 ٪ من الرسوم على الدفع (أو حتى أكثر ، حتى لو كانت هذه الرسوم قابلة للتفاوض بشكل عام).

فيما يتعلق بالرسوم الإدارية ، فهي تتراوح من 0,50٪ لأفضل بوالص التأمين على الحياة عبر الإنترنت إلى ما يقرب من 1٪ لعقود فروع البنوك الأقل تنافسية. لا يبدو الأمر كثيرًا ، لكن فارق الرسوم بنسبة 0,50٪ سنويًا يمثل ما يقرب من 5٪ من إجمالي الرسوم على الأصول بعد 10 سنوات.

يتم فرض رسوم التحكيم من قبل بعض البنوك في كل مرة يقوم المدخر بتحويل الأموال من وسيط إلى آخر. هنا مرة أخرى ، من المرجح أن يفضل المدخرون العقود بدون رسوم المراجحة مثل تلك التي يقدمها الوسطاء عبر الإنترنت عندما يخططون لتنويع استثماراتهم وتعديل هذا التخصيص بشكل دوري.

إذا كانت هذه العقود تقدم مثل هذه الخدمات المثيرة للاهتمام ، فذلك بسبب رقمنة الخدمات. يقدم الوسطاء تجربة عملاء عبر الإنترنت بنسبة 100٪ ، سواء كان ذلك للاشتراك أو للإدارة اليومية للعقد.

التكاليف المرتفعة التي لوحظت على التأمين على الحياة التي يتم تسويقها من قبل البنوك التقليدية لا تقترن بخدمات أقساط. على العكس من ذلك ، يقدم الوسطاء عبر الإنترنت العقود الأكثر ثراءً في دعم الاستثمار وخيارات الإدارة.

يصاحب رقمنة الخدمات مجموعة واسعة من أدوات الاستثمار

إن جميع التأمينات على الحياة التي يتم تسويقها اليوم هي تقريبًا جميع تأمينات "الدعم المتعدد" على الحياة. يمكن للمشترك تخصيص رأس ماله لصندوق اليورو و / أو وضعه على دعائم أخرى أكثر ربحية مثل صناديق الاستثمار في الأسهم وحتى الدعم العقاري. هذه هي "الوسائط المرتبطة بالوحدة". من المرجح أن يفضل المدخرون الذين يستثمرون على المدى الطويل الأموال المرتبطة بالوحدات لاستثمار رؤوس أموالهم. تطلب بعض شركات التأمين أيضًا من المدخرين تخصيص جزء من المدفوعات للدعم المرتبط بالوحدات.

من بين سياسات التأمين على الحياة التي يتم تسويقها من قبل الوسطاء عبر الإنترنت ، هناك عقود مع مجموعة كبيرة من الوسائط المرتبطة بالوحدات. وبالتالي ، فليس من غير المألوف أن ترى أن التأمين على الحياة عبر الإنترنت يتيح الوصول إليه عدة مئات من الدعم ! يصاحب رقمنة الخدمات مجموعة واسعة من أدوات الاستثمار. والأفضل من ذلك ، أن هذه العقود تقدم بنية مفتوحة ، أي أن العقد يتيح الوصول إلى الأموال التي تديرها شركات إدارة تابعة لجهات خارجية مستقلة عن الشركة التي تقوم بتسويق العقد. لذلك يوفر التأمين على الحياة عبر الإنترنت خيارًا وجودة وسائط أكثر إثارة للاهتمام من التأمين على الحياة من البنوك التقليدية. مع هذا الأخير ، يقتصر المدخر على بضع عشرات من الدعم "الداخلي" غير الجذاب من حيث التكاليف والأداء.

والنتيجة الطبيعية لهذا الكم الهائل من الخدمات المتاحة في العقود عبر الإنترنت هي أن المدخرين يضيعون ولا يعرفون كيفية استثمار مدخراتهم. لا بأس ! يمكنهم الاعتماد على خدمات الإدارة صiloتيد ، هذا الأخير ينتقل أيضًا إلى العصر الرقمي.

إدارة صiloنقطة الإنطلاق

مبدأ الإدارة صiloالإدارة (أو الإدارة المفوضة) قديمة نسبيًا. لطالما قدمت البنوك التقليدية هذه الخدمة. كجزء من إدارة pilo(نتحدث أيضًا عن الإدارة بموجب التفويض) ، يعهد المدخر بتفويض إلى مدير لإدارة الأصول التي يمتلكها ، بشكل عام على التأمين على الحياة أو خطة مدخرات التقاعد ، ونادرًا ما يكون في خطة الادخار في الأسهم أو في حساب الأوراق المالية.

يقدم الوسطاء عبر الإنترنت الإدارة صiloعلى غرار البنوك التقليدية ، ولكن مع انخفاض تكاليف التشغيل. يمكن العثور على الثورة الرقمية في جانب التكنولوجيا المالية. الشركات الجديدة تنفض الغبار عن الإدارة صiloقمزة. وتشمل هذه Yomoni و Nalo و Wesave وما إلى ذلك. يجمع هؤلاء اللاعبون الجدد بين الأسعار التنافسية ومجموعة كاملة من الخدمات ، ويبتكرون أيضًا في استراتيجية التخصيص.

تبرز FinTechs أيضًا من حيث درجة تخصيص التخصيص. بينما لا يقدم اللاعبون التقليديون عمومًا سوى 3 أو 4 ملفات تعريف (نجدها عمومًا تحت أسماء "آمنة ومتوازنة وديناميكية") ، تقدم شركات التكنولوجيا المالية ما يصل إلى مائة ملف تخصيص! ما هو أكثر دقة تعديل بدل المدخر. لتحديد ملف تخصيص التخصيص الذي تم تكييفه مع المدخر ، تعتمد شركات التكنولوجيا المالية هذه على أدوات صنع القرار الرقمية التي تسمى مستشاري الروبوت. تأتي هذه الأدوات الجديدة إلينا من الولايات المتحدة.

النقطة الأخرى المربكة لهذه التكنولوجيا المالية تتعلق بوسائل الاستثمار المختارة لتخصيص رأس المال. هنا مرة أخرى ، تعتمد التكنولوجيا المالية على اختراع يأتي إلينا من جميع أنحاء المحيط الأطلسي: صناديق المؤشرات.

صناديق الاستثمار: يتجه المستثمرون أكثر فأكثر إلى إدارة المؤشرات

يعد صعود صناديق المؤشرات أحد الاتجاهات الكبرى في السنوات الأخيرة. مبدأ صناديق المؤشرات بسيط: يقوم الصندوق ببساطة بإعادة إنتاج أداء مؤشر سوق الأسهم. وبالتالي يمكن للمستثمرين الاشتراك في الصناديق التي تعيد إنتاج أداء CAC 40 أو S&P 500 (المؤشر القياسي في الولايات المتحدة). من أجل تحسين تنويع محافظهم الاستثمارية ، يختار المستثمرون التخصيصات "العالمية". وبالتالي ، فإن صناديق المؤشرات التي تتعقب أداء مؤشر MSCI العالمي تحظى بشعبية كبيرة.

هناك صناديق مؤشرات يتم تداولها باستمرار في البورصات: صناديق الاستثمار المتداولة (صناديق الاستثمار المتداولة). نمت شعبية صناديق الاستثمار المتداولة بشكل ملحوظ بسبب رسوم الإدارة المنخفضة جدًا والأداء الممتاز. تعود فكرة التكرار السلبي لمؤشر ما إلى منتصف السبعينيات ، وفي هذا الوقت تقريبًا أطلق جون سي بوغل ، مؤسس مجموعة فانجارد وأب صناديق المؤشرات ، صندوقًا يكرر سلة من 70. أجراءات. حبوب ذرة في الآونة الأخيرة فقط ، مع الرقمنة الشديدة للخدمات المالية ، بدأت شعبية صناديق الاستثمار المتداولة.

تعارض إدارة الفهرس الإدارة النشطة. تسعى الصناديق المدارة بنشاط (الصناديق التقليدية) إلى التغلب على الأسواق. في الممارسة العملية ، يكافحون من أجل تحقيق هذا الهدف. ويرجع ذلك إلى تكاليف الإدارة الكبيرة التي تصل إلى 2٪ سنويًا ، والتي تتضمنها مكافآت فرق المحللين الماليين المسؤولين عن استثمار رأس المال نيابة عن العملاء. على العكس من ذلك ، فإن رسوم إدارة صناديق المؤشرات أقل من 0,50٪.

وضعت شركات الإدارة الفرنسية مثل Amundi و Lyxor نفسها في مكانة إدارة المؤشر وقدمت العشرات من صناديق الاستثمار المتداولة. بعض هذه الصناديق مؤهلة لخطة ادخار الأسهم (PEA). تم العثور عليها أيضًا في قائمة الدعم المرتبط بالوحدة لأفضل سياسات التأمين على الحياة عبر الإنترنت. تقدم Fintechs الإدارة صiloتبني هذه الشركات إستراتيجيتها لتخصيص الأصول حول صناديق الاستثمار المتداولة. وبالتالي تمكنوا من خفض الرسوم الإدارية بشكل كبير ، مما يفيد بشكل مباشر صافي الأداء من الرسوم التي يتم تسليمها للمدخرين.

أصبح ظهور صناديق الاستثمار المتداولة ممكناً من خلال حوسبة البورصات الرئيسية. في الوقت الحاضر ، تمثل إدارة المؤشر جزءًا مهمًا من الأصول الخاضعة للإدارة.

مجمعي الحسابات

تجعل رقمنة الخدمات المالية من الممكن الآن إضفاء الطابع المركزي على نظرة عامة على هذه الاستثمارات المختلفة. تم تطوير بروتوكولات تبادل البيانات بين المؤسسات في السنوات الأخيرة. تسمح هذه التقنية بظهور خدمات جديدة. إحدى الخدمات الواضحة هي مجمع الحسابات. يمكننا أن نذكر على وجه الخصوص شركة Startup Finary ، التي توفر واجهة عبر الإنترنت لتركيز حساباتها والحصول على عرض كامل لأصولها.

هذه النظرة العامة مصحوبة بوظائف تسمح بتقدير أفضل لحالة تراثها. على وجه الخصوص من خلال مؤشرات الأداء ، وبيان الرسوم الإدارية ، والنظرة الموحدة للتخصيص على جميع الأصول ، وما إلى ذلك. من وجهة نظر فنية ، هؤلاء المجمعين لديهم فقط وصول للقراءة فقط إلى حسابات الطرف الثالث ، وقد تم تطوير بروتوكول تبادل البيانات مع التركيز على أمن تكنولوجيا المعلومات (توجيه DSP2). لا تزال تطبيقات هذه التقنية في مهدها ولكنها تمهد الطريق لإدارة أفضل للمدخرات.